首批科創板上市企業出爐 影子股看這里

2019-06-05 21:41:50來源:鳳凰財經作者:小思

  6月5日訊,官宣!首批科創板上市企業出爐:微芯生物、安集科技、天準科技獲上市委審核通過。

  其中,扣非凈利潤不足2000萬元的微芯生物過會!注冊制新紀元降臨!

  過會企業基本面縱覽:微芯生物2018年扣非凈利潤不足2000萬

  天準科技

  公司縱覽:天準科技定位于機器視覺行業,致力于以人工智能與信息技術服務于精密制造業客戶群。目前擁有精密測量儀器、機器視覺產品、自動化解決方案、機器人與云服務等四大產品線。主要產品包括:智能檢測裝備,2018年收入占比71.32%;精密測量儀器,2018年收入占比22.21%;以及智能制造系統、無人物流車。

  擬募資金及投向:天準科技擬募集資金10億元,投向機器視覺與智能制造裝備建設項目、研發基地建設項目、補充流動資金3個項目。

  財務業績: 2016年~2018年,公司實現營收分別為1.81億元、3.19億元、5.08億元;歸母凈利潤分別為3163.59萬元、5158.07萬元、9447.33萬元;報告期各期,發行人主營業務毛利率分別為58.04%、47.94%及49.25%,處于較高水平。值得注意的是,微芯生物2018年的扣非凈利潤為1897萬元,不足2000萬元。

  研發實力:2016年~2018年,天準科技的研發投入分別為 4,742.16 萬元、5,956.22 萬元及7,959.78萬元,占營業收入的比例分別為26.22%、18.66%及15.66%。公司牽頭的復合式高精度坐標測量儀器開發和應用項目入選國家重大科學儀器設備開發專項。

  風險提示:報告期內,發行人來源于前五大客戶的營業收入占發行人營業收入的比例分別為49.67%、69.22%和70.28%,來源于蘋果公司的直接收入占比分別為8.02%、29.46%和28.51%,來源于蘋果公司及其供應商的收入合計占比分別為41.99%、58.49%及68.55%。未來,如果發行人與主要客戶的合作關系發生重大不利變化,將對發行人經營業績產生重大不利影響。

  科創板上市標準:預計市值不低于20億元,最近一年營業收入不低于3億元,且最近三年經營活動產生的現金流量凈額累計不低于1億元。

  微芯生物

  公司縱覽:微芯生物是一家小分子創新藥企業,其主營產品西達本胺是全球首個亞型選擇性組蛋白去乙酰化酶抑制劑和全球首個獲批治療外周T細胞淋巴瘤的口服藥物,主要對抗治療復發及難治性外周T細胞淋巴瘤。

  擬募資金及投向:微芯生物擬募集資金8.04億元,投向創新藥研發中心和區域總部項目等6個項目。

  公司業績:2016年~2018年,公司分別實現營業收入8,536.44萬元、11,050.34萬元和14,768.90萬元,最近三年營業收入復合增長率超過30%;同期,公司分別實現歸母凈利潤539.92萬元、25,90.54萬元、3,127.62萬元,亦實現了大幅增長。2016年~2018年,公司毛利率分別為97.46%、95.24%和96.27%。

  研發實力:2016年~2018年,公司研發投入占營業收入的比例分別為60.52%、62.01%和 55.85%。截至2018年末已累計獲得8項國家“重大新藥創制”重大科技專項、7項國家高技術研究發展(863)計劃、1項國家科技型中小企業技術創新基金、1項中國科學院戰略性先導科技專項、1項國家重點研發計劃“生殖健康及重大出生缺陷防控研究”重點專項、5項廣東省科技計劃和17項深圳市科技計劃資金資助。截至2018年末,公司擁有104名研發人員,占員工總數的28.03%。

  風險提示:公司過度依賴其核心產品西達本胺片。根據招股書披露,2016 年-2018年,西達本胺片的產品銷售收入和西達本胺境外專利授權許可收入的合計分別為8,529.96萬元、11,028.87萬元和 14,651.14 萬元,占公司同期營業收入的比例分別為 99.92%、99.81%和99.20%。

  科創板上市標準:預計市值不低于人民幣10億元,最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元。

  安集微電子

  公司縱覽:安集微電子是國內CMP 拋光液龍頭,而CMP 拋光液廣泛用于各類集成電路、半導體、藍寶石、LED行業及其他領域的拋光過程。目前公司產品包括不同系列的化學機械拋光液和光刻膠去除劑,主要應用于集成電路制造和先進封裝領域。公司前五名客戶中芯國際、臺積電、長江存儲、華潤微電子、華虹宏力均為全球或國內領先的集成電路制造廠商。2018年,化學機械拋光液銷售收入、光刻膠去除劑銷售收入、核心技術產品收入三項核心技術產品收入占營業收入的比例達99.75%。

  擬募資金及投向:據已經確定的投資總額來看,安集微電子擬募集資金2.96億元,投向安集微電子科技(上海)股份有限公司 CMP 拋光液生產線擴建項目、安集集成電路材料基地項目、安集微電子集成電路材料研發中心建設項目、安集微電子科技(上海)股份有限公司信息系統升級項目4個項目。其他與主營業務相關的營運資金投資金額未披露。

  公司業績:2016年~2018年,公司實現營業收入19,663.92萬元、23,242.71萬元和24,784.87萬元;歸母凈利潤分別為3,709.85萬元、3,973.91萬元、4,496.24萬元。2016年~2018年,,公司綜合毛利率分別為55.61%、55.58%和51.10%。

  研發實力:2016 年、2017年和2018年,公司研發費用占營業收入的比例分別為21.81%、21.77%和21.64%,占期間費用的比例分別為58.73%、56.34%、66.91%。截至2018年12月31日,公司擁有授權發明專利190項,覆蓋中國大陸、中國臺灣、美國、新加坡、韓國等多個國家和地區。公司作為項目責任單位完成了“90-65nm集成電路關鍵拋光材料研究與產業化”和“45-28nm集成電路關鍵拋光材料研發與產業化”兩個國家“02專項”項目,目前作為課題單位負責“高密度封裝TSV拋光液和清洗液研發與產業化”和“CMP 拋光液及配套材料技術平臺和產品系列”兩個國家“02專項”項目。

  風險提示:主要客戶過于集中,公司向前五名客戶合計的銷售額占當期銷售總額的百分比分別為92.70%、90.01%、84.03%,其中向中芯國際下屬子公司的銷售收入占比分別為66.37%、66.23%、59.70%。

  科創板上市標準:預計市值不低于人民幣10億元,最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元,或者預計市值不低于人民幣10億元,最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元。

  3家過會企業別后有這些影子股

  據財聯社統計,本次科創板過會的3家企業背后共有10家影子股,微芯生物背后有搜于特、江蘇國信、華立股份3家影子股,天準科技背后有東吳證券、譽衡藥業2家影子股,安集科技背后有張江高科、中興通訊、兆易創新、新易盛、小商品城5家影子股。

  據上交所公告,科創板第2次上市委審議會議將于6月11日召開,審議福建福光、蘇州華興源創、煙臺睿創微納三公司的的科創板發行上市申請。科創板第3次上市委審議會議將于6月13日召開,審議瀾起科技、天宜上佳、杭可科技三家科創板發行上市申請。這兩批科創板將上會企業背后的影子股值得關注。

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